Segundo Carlos Eduardo Rosalba Padilha, as operações de fusões e aquisições (M&A) são complexas e exigem atenção minuciosa para garantir que todos os riscos e oportunidades sejam devidamente avaliados. Nesse cenário, a due diligence desempenha papel fundamental, funcionando como um raio-X detalhado da empresa-alvo. Essa etapa é decisiva para que o comprador conheça a real situação do negócio antes de firmar o contrato, evitando surpresas que possam comprometer o retorno esperado.
O processo de due diligence vai muito além da análise financeira. Ele abrange aspectos jurídicos, trabalhistas, tributários, operacionais e até reputacionais. A profundidade da investigação permite que as partes envolvidas negociem com maior segurança e clareza, baseando-se em informações sólidas. Dessa forma, a transação se torna mais transparente e equilibrada, protegendo os interesses de quem compra e também de quem vende. Veja mais agora:
Due diligence financeira: avaliando números e consistência
O primeiro campo a ser explorado na due diligence é o financeiro. Essa análise envolve a verificação de balanços, demonstrações de resultados, fluxo de caixa, dívidas e projeções econômicas. Identificar inconsistências ou passivos ocultos pode mudar completamente a percepção do valor de uma empresa. Por isso, essa etapa é indispensável para que o comprador tenha clareza sobre a saúde financeira do negócio.
De acordo com o especialista Carlos Padilha, a due diligence financeira permite diferenciar situações pontuais de problemas estruturais. Enquanto pequenas variações podem ser ajustadas, passivos relevantes ou distorções contábeis representam riscos significativos. A identificação precoce dessas questões garante maior poder de negociação, permitindo que o comprador ajuste o preço ou exija garantias adicionais para prosseguir com segurança.
Due diligence jurídica e trabalhista: prevenindo riscos ocultos
Além das finanças, a análise jurídica e trabalhista é essencial para evitar problemas futuros. Essa etapa envolve a revisão de contratos, licenças, processos judiciais em andamento e cumprimento de obrigações legais. Questões como ações trabalhistas ou pendências regulatórias podem gerar passivos expressivos e precisam ser mapeadas com antecedência.
Dessa forma, como ressalta Carlos Eduardo Rosalba Padilha, o objetivo da due diligence jurídica é eliminar incertezas que possam comprometer a operação após o fechamento. Ao identificar riscos ocultos, o comprador pode adotar medidas preventivas ou renegociar termos contratuais. Essa prática assegura que a transação seja concluída de forma transparente e minimiza as chances de litígios futuros, reforçando a confiança entre as partes envolvidas.
Due diligence operacional e reputacional: além dos números
Outro aspecto muitas vezes negligenciado, mas igualmente importante, é a análise operacional e reputacional da empresa-alvo. Avaliar processos internos, práticas de governança, cultura organizacional e imagem no mercado garante uma visão mais completa do negócio. Esses fatores influenciam diretamente a integração pós-aquisição e o sucesso da transação no longo prazo.
Conforme expõe o especialista Carlos Padilha, entender a reputação da empresa e a qualidade de seus ativos intangíveis é determinante para evitar choques culturais e riscos de imagem. Uma marca bem vista pelo público ou uma equipe com alto nível de engajamento pode representar um valor adicional significativo. Por outro lado, problemas reputacionais ou falhas operacionais podem comprometer a sinergia esperada. Assim, a due diligence deve sempre ir além das finanças.
Portanto, a due diligence é a base para transações de M&A bem-sucedidas, pois garante que cada detalhe seja verificado antes do fechamento do contrato. Como aponta Carlos Eduardo Rosalba Padilha, essa investigação detalhada oferece clareza, reduz riscos e fortalece a confiança entre comprador e vendedor. Trata-se de uma prática estratégica que define o sucesso da operação. Dessa forma, a transação se torna mais segura, permitindo que as partes envolvidas aproveitem as oportunidades e consolidem resultados positivos.
Autor: Katrina Ludge